Јири Филип Ако сте заинтересовани за улагање, можда ћете уживати у нашем новом интервјуу са Томашем Вранком, вишим менаџером налога у КСТБ. Желимо вам пријатно читање.
Да ли мислите да је данас добро време за улагање?
Да, најбоље време за почетак улагања је увек, или бар тако кажу. Наравно, ако би неко могао да види напред, могао би савршено да почне. У пракси се може десити да човек почне да улаже и да у првих неколико месеци доживи корекцију од, на пример, 20%. Међутим, ако претпоставимо да не можемо унапред предвидети кретања на тржишту и да берзе расту у отприлике 80-85% времена, онда би неулагање и чекање било веома глупо. Питер Линч има леп цитат о овој изреци да су људи изгубили много више новца чекајући на корекције или падове него током самих корекција. Дакле, по мом мишљењу, савршено време за почетак је заиста било када, а данашња ситуација нам даје још бољу прилику јер су тржишта пала око 20% од својих максимума. Дакле, још увек можемо да радимо са чињеницом да тржишта расту у великој већини случајева, рецимо 80%, а тренутна стартна позиција је такође повољна јер смо неколико месеци од преосталих 20%. Ако неко воли бројке и статистику, вероватно већ схвата да му то даје пристојну статистичку предност на тренутној стартној позицији.
Ипак, желео бих да сагледам дугорочну структуру тржишта из другог угла. Америчко тржиште акција има одговарајућу историју дужу од више од 100 година. Ако бих морао да сумирам његов учинак у три броја, они би били 8, 2 и 90. Просечан годишњи принос С&П 500 је био око 8% годишње на дужи рок, што значи да се почетна инвестиција удвостручује сваки 10 година. Са хоризонтом улагања од 10 година, историја поново показује да инвеститор има 90% шансе да буде профитабилан. Дакле, ако све ово поново погледамо кроз бројке, свака година чекања може коштати инвеститора релативно велике суме новца.
Дакле, ако неко почиње да инвестира, који су најчешћи начини?
У принципу, данашње опције бих сажео у три главне варијанте. Прва група су људи који улажу преко банке, што је још увек веома популаран начин улагања у Словачкој и Чешкој. Међутим, банке имају многа ограничења, услове, отказне рокове, високе накнаде, а више од 95% средстава којима се активно управља има лошији учинак на тржишту акција у целини. Дакле, ако инвестирате преко банке, добијате 95% мањи принос него ако инвестирате одвојено, на пример кроз ЕТФ.
Још једна популарна опција су различити ЕТФ менаџери. Они вам организују куповину ЕТФ-а, који је по мом мишљењу најбоље средство за дугорочно улагање за огромну већину људи, али то раде за прилично високе накнаде, попут 1-1,5% годишње вредности инвестиције. Данас инвеститор може сам да купи ЕТФ без накнаде, тако да ми је овај посредник у виду администратора потпуно непотребан. И то ме доводи до треће опције, а то је улагање преко брокера. Већина наших клијената који желе да инвестирају дугорочно користе само ЕТФ-ове на главним берзанским индексима. Тако да постављају трајни налог код своје банке, и када новац дође на њихов инвестициони рачун, узимају мобилни, отварају платформу, купују ЕТФ (цео овај процес траје око 15 секунди) и опет не мора да уради било шта месец дана. Дакле, ако човек већ зна шта жели и колико дуго то жели, било која друга опција осим ове ми нема смисла. На тај начин контролишете своја улагања, имате ажуран преглед о њима, а пре свега уштедите много новца на накнадама разним посредницима. Ако погледамо на хоризонту од неколико година до десетина година, уштеде у накнадама могу бити и до стотине хиљада круна.
Један број оних који још размишљају о улагању суочавају се са дуготрајном природом управљања својим инвестицијама. Шта је стварност?
Наравно, то зависи од тога како неко томе приступи. Лично, имам у виду основну поделу инвеститора у КСТБ на две групе. Прва група жели да изабере и купи појединачне акције. Ово је прилично дуготрајно. Искрено мислим да ако човек заиста жели да зна чиме се бави, онда се ради о стотинама сати учења, јер је анализа појединих компанија заиста дуготрајна. Али са друге стране, морам да кажем да већина људи, укључујући и мене, који уђу у овај студио заиста ужива у томе, и то је забаван посао.
Али онда постоји друга група људи који траже најбољи однос између времена, потенцијалног поврата и ризика. Индексни ЕТФ-ови су најбољи за ову групу. Ово су корпе акција у којима углавном имате акције стотина компанија у зависности од тога колико су велике. Индекс је саморегулирајући, тако да ако компанија не послује добро, она ће испасти из индекса, ако компанија добро послује, њена тежина ће се повећати у индексу, тако да је то саморегулирајући механизам који у основи бира акције и њихов однос у портфељу за вас. Лично, сматрам да су ЕТФ-ови идеалан алат за већину људи управо због њихове природе која штеди време. И овде се усуђујем да кажем да је неколико сати заиста довољно за основну оријентацију, у којој је практично довољно да човек разуме како ЕТФ-ови функционишу, шта садрже, какву апрецијацију се отприлике може очекивати и како се купи их.
Свако ко жели да научи како да активније улаже треба да почне?
Данас има много тога на интернету, али многи различити утицајни људи привлаче основне инстинкте људи и привлаче огромне поврате. Као што смо горе показали, историјски просечан принос је око 8% годишње, а већина фондова или људи чак ни не постижу ову вредност. Дакле, ако вам неко понуди знатно више, вероватно лаже или прецењује своје знање и способности. Заиста је веома мало инвеститора у свету који значајно надмашују тржиште акција у целини на дужи рок.
Улагању треба приступити одговорно, са неколико сати или десетинама сати учења и реалним очекивањима. Дакле, технички је заиста лако започети, само региструјте налог код брокера, пошаљите новац и купите акције или ЕТФ-ове. Али много важнија и сложенија је психолошка страна ствари - одлучност да се почне, одлучност да се учи, да се пронађу ресурси итд.
Из тог разлога смо припремили за вас едукативни курс о ЕТФ-овима и акцијама, где смо покрили основе у 4 сата видео снимака за одбијање. У осам видео снимака од отприлике пола сата, погледаћемо све, од основа, упоређујући предности и недостатке акција и ЕТФ-ова, преко финансијских показатеља, до доказаних ресурса које ја лично користим.
Знам да људи не желе увек да почну нове ствари када замисле колико посла стоји иза тога. Када разговарам са пријатељима и породицом о овој теми, наравно да дође до тога, и када аргументују да желе да инвестирају, али је то превише компликовано, волим да им кажем следеће. Улагање и количина новца са којом завршите су за већину људи или највећа ствар у животу или је друга ствар након куповине сопственог дома. Међутим, из неког чудног разлога, људи нису вољни да посвете неколико сати учења нечему што ће им у будућности донети неколико милиона круна; ако је хоризонт довољно дуг и инвестиција већа (на пример, 10 ЦЗК месечно током 000 година), можемо достићи веће милионе куна. С друге стране, на пример, када бирају аутомобил, што је заиста за ред величине мања инвестиција, нема проблема да потроше на десетине сати истражујући, ангажујући разне консултанте итд. Зато немојте тражити пречице, немојте бити плашите се да започнете и припремите се за чињеницу да ћете решити највећу инвестицију у свом животу и зато томе треба приступити одговорно.
Које ризике почетници потцењују?
Већ сам горе описао неке од њих. Углавном се ради о проналажењу пречице до жељеног резултата. Као што је Ворен Бафет рекао када га је оснивач Амазона Џеф Безос питао зашто га људи једноставно не копирају, када је његова стратегија у основи једноставна, већина људи не жели да се богати полако. Поред тога, такође бих био веома опрезан да ме не намаме неки интернет „стручњаци“ који обећавају огромну захвалност, или да се занесем гомиле која почиње безумно да купује разне акције без икакве детаљне анализе. Улагање је веома лако са данашњим опцијама ЕТФ-а, али морате почети од основа и разумети.
Има ли завршних речи савета за инвеститоре?
Нема потребе да се плашите улагања. Овде је још увек „егзотика“, али у развијеним економијама већ је уобичајен део живота већине људи. Волимо да се поредимо са Западом, а један од разлога зашто је људима тамо боље је одговоран и активан приступ новцу. Поред тога, заиста је важно да почнете што је пре могуће и да се не плашите да ћете за то морати да жртвујете неколико сати. Зато немојте да вас искуша визија брзе зараде, улагање није спринт, већ маратон. На тржишту постоје могућности, само морате стрпљиво учити и редовно и дугорочно ићи малим корацима.
